Rabu, 04 Januari 2012

MODEL PERHITUNGAN RETURN TIDAK NORMAL

RETURN ABNORMAL
Adalah kelebihan dari return yang sesungguhnya terjadi terhadap return normal.
Brown dan Warner mengestimasi return ekspektasi dengan model mean adjusted model, market model dan market adjusted model.
Mean adjusted model
Return ekpektasi bernilai konstan yang sama dengan rata-rata return realisasi sebelumnya selama periode estimasi.
Market model
Tahapannya:
• Membentuk model ekspektasi dengan mengunakan data realisasi selama periode estimasi
• Mengunakan model ekpektasi ini untuk mengestimasi return ekspektasi di periode jendela
Market adjusted model
Penduga yang terbaik untuk mengestimasi return suatu sekuritas adalah return indeks pasar pada saat tersebut.
Reaksi:

0 komentar:

Posting Komentar